Aktienoptionen Regel 144

Was ist die Regel 144.Rule 144 ist eine von der US-amerikanischen Securities and Exchange Commission erzwungene Regelung, die die Bedingungen festlegt, unter denen eingeschränkte, nicht registrierte und kontrollierte Wertpapiere verkauft oder weiterverkauft werden können. Regel 144 sieht eine Freistellung von Registrierungsanforderungen vor, um die Wertpapiere öffentlich zu verkaufen Märkte, wenn eine Reihe von spezifischen Bedingungen erfüllt sind Die Regelung gilt für alle Arten von Verkäufern, zusätzlich zu Emittenten von Wertpapieren, Underwritern und Händlern. BREAKING DOWN Regel 144.Rule 144 regelt Transaktionen mit eingeschränkten, nicht registrierten und kontrollierten Wertpapiere Diese Art von Wertpapieren sind In der Regel erworben in unregistrierten privaten Verkäufen oder stellen eine Kontrollbeteiligung an einer ausgebenden Gesellschaft dar. Anleger können beschränkte Wertpapiere durch Private Placements oder andere Aktienprämienpläne erwerben, die den Mitarbeitern eines Unternehmens angeboten werden. Die SEC verbietet den Weiterverkauf von eingeschränkten, nicht registrierten und kontrollierten Wertpapieren, es sei denn, sie Sind bei der SEC vor dem Verkauf registriert oder sie sind von den Registrierungsanforderungen ausgenommen, wenn fünf spezifische Bedingungen erfüllt sind. Fünf Bedingungen für die Weiterveräußerung von Regel 144 Wertpapiere. Es gibt fünf Bedingungen, die für beschränkte, nicht registrierte und kontrollierte Wertpapiere erfüllt werden müssen Verkauft oder weiterverkauft Zuerst muss die vorgeschriebene Haltefrist eingehalten werden. Für eine Aktiengesellschaft beträgt die Haltedauer sechs Monate und beginnt ab dem Datum, an dem ein Inhaber gekauft und vollständig für Wertpapiere bezahlt wird. Für ein Unternehmen, das keine Einreichungen vornehmen muss Die SEC, die Haltedauer beträgt ein Jahr Die Haltedaueranforderungen gelten in erster Linie für eingeschränkte Wertpapiere, während die Weiterveräußerung von Kontrollwerten den sonstigen Anforderungen nach Regel 144 unterliegt. Zweitens müssen den Anlegern ausreichende aktuelle öffentliche Informationen über eine Gesellschaft, Einschließlich historischer Jahresabschlüsse, Informationen über Beamte und Direktoren sowie eine Unternehmensbeschreibung Drittens, wenn eine Verkaufspartnerin eine Tochtergesellschaft eines Unternehmens ist, kann er während eines Dreimonatszeitraums nicht mehr als 1 der gesamten ausstehenden Aktien weiterverkaufen Ist an einer Börse notiert, nur die grössten von 1 der insgesamt ausstehenden Aktien oder der Durchschnitt des vorangegangenen vierwöchigen Handelsvolumens kann verkauft werden Für Over-the-Counter-Aktien gilt nur die 1 Regel. Fourth, alle Normale Handelsbedingungen, die für irgendeinen Handel gelten, müssen erfüllt werden. Insbesondere können Makler keine Kaufaufträge erwerben, und es ist ihnen nicht gestattet, Provisionen zu erhalten, die über ihre normalen Preise hinausgehen. Schließlich verlangt die SEC einen angeschlossenen Verkäufer, eine vorgeschlagene Verkaufsbekanntmachung einzureichen Der Verkaufswert übersteigt 50.000 während eines dreimonatigen Zeitraums, oder wenn es mehr als 5.000 Aktien zum Verkauf angeboten werden. Wenn der Verkäufer nicht mit der Firma verbunden ist, die die Aktien ausgestellt hat und die Wertpapiere für mehr als ein Jahr besitzt, ist der Verkäufer Hat keine der fünf Bedingungen zu erfüllen und kann die Wertpapiere uneingeschränkt verkaufen. Auch können nicht verbundene Parteien ihre Wertpapiere verkaufen, wenn sie sie für weniger als ein Jahr, aber mehr als sechs Monate halten, sofern die aktuelle öffentliche Informationsanforderung vorliegt Ist erfüllt. SEC Law Rule 144.Merrill Freed und Steven Schraibman. Before Sie verkaufen Unternehmensaktien oder Ausübung Optionen, müssen Sie verstehen, die Wertpapiere Gesetze, die für Sie gelten Teil 1 dieser Serie konzentriert sich auf Insiderhandel und Regel 10b5-1 Pläne Dieser Artikel Schaut auf andere Fallstricke des Wertpapiergesetzes, einschließlich Abschnitt 16 b Verletzungen mit kurzfristigen Gewinnen und bei erforderlichen SEC-Einreichungen, wie z. B. Form 4 und Form 144.Podcast enthalten Eine oft unterschätzte Gefahr Unternehmen Gesicht ist das Risiko, dass ein Führungskraft oder Mitarbeiter kann Verletzen Gesellschafts-, Steuer - oder Wertpapiergesetze Diese Artikelserie skizziert Praktiken für Führungskräfte, um ihnen zu helfen, Compliance-Probleme zu vermeiden und erklärt die möglichen Strafen der Nichteinhaltung Teil 1 konzentriert sich auf Compliance-Themen, die Unternehmensbestände und Transaktionen betreffen. Affiliate ist ein Begriff, der in den Wertpapiergesetzen verwendet wird, um auf eine Person in einer Beziehungsbeziehung mit einer Firma zu verweisen, die Kontrolle kontrolliert die Befugnis, das Management oder die Politik des Unternehmens in irgendeiner Weise zu leiten, und dies ist im Allgemeinen bedeutet. Don t verwirren beschränkte Wertpapiere Und beschränkte Bestände Sie sind sehr unterschiedlich. Dies ist der häufigste Weg, um Restricted Securities nicht wieder mit der SEC registriert, und die häufigste Art und Weise für Führungskräfte und Direktoren, ihre Aktien zu verkaufen Es gibt fünf Kernanforderungen eines Regel 144 Verkauf, die Das Gesetz 144 verlangt, dass Regisseure, Offiziere und Großaktionäre bestimmte folgen. Für die Weiterveräußerung von beschränkten Wertpapieren hängt die Haltedauer davon ab, ob die Aktie einer Meldungs - oder Nonreporting-Gesellschaft ist. Restricted Securities muss sechs Monate dauern Regel 144, müssen Sie den Weiterveräußerungsregeln folgen. Die Voraussetzung, dass aktuelle öffentliche Informationen über die Gesellschaft zur Verfügung stehen, ist erfüllt, wenn das Unternehmen alle erforderlichen Berichte nach dem Securities Exchange Act von 1934 eingereicht hat. Dies kann davon abhängen, ob Sie Sind mit der Gesellschaft verbunden. Für Optionen und Aktien, die nach Regel 701 ausgegeben werden, müssen Sie diese beschränkten Wertpapiere halten. Die von einer Tochtergesellschaft verkaufte Aktie, zusammen mit allen anderen Verkäufen der Affiliate innerhalb der letzten drei Monate, kann nicht Übersteigen die größeren von. Once Ihre Gesamtverkäufe während eines Zeitraums von drei Monaten überschreiten 5.000 Aktien oder 50.000, müssen Sie diese Einreichung, auch wenn der Verkauf, der Sie über die Schwelle bringt, ist viel kleiner Drei Kopien. Sie machen die Einreichung, wenn Sie ein sind Affiliate ega Senior Executive oder ein Regisseur oder eine Kontrolle Person zB Sie besitzen einen großen Block von Aktien oder haben eine innerhalb. Rule 144 erfordert, dass in den meisten Fällen Affiliates verkaufen ihre Wertpapiere in einem Broker s Transaktion Der Börsenmakler muss nicht mehr als Steuerliche Behandlung für private, Pre-IPO und große börsennotierte Unternehmen ist. Diese privat ausgehandelten Verkäufe können nutzen, was ist informell bezeichnet als Abschnitt 4 1-1 2 Befreiung, die eine hybride Bestimmung auf der Grundlage der Rechtmäßigkeit der Ausübung der Bestände ist Optionen, Swapping der Aktie für die Käufer s Aktien und dann sofort. Nicht überraschend, alles, was Sie tun, mit Ihrem Unternehmen Aktien als Executive oder Direktor wirft Fragen, die die Wertpapiere Gesetze, potenzielle SEC Berichterstattung Anforderungen und Haftungsrisiken. Sie müssen zu zeigen Dass Wiederverkauf nicht verlangen, dass Sie oder Ihr Unternehmen zu. Ja Ein Berater für ein privates Unternehmen muss herausfinden, ob die Optionen oder Aktien. Für Führungskräfte, Lager-Sled SIRs vermeiden die Bedenken über bargeldlose Übungen von Offizieren und Direktoren erhoben durch Implikationen der SEC-Regel 144 auf Mitarbeiteraktienoptionen. SEC Regel 144 regelt den Verkauf von eingeschränkten und kontrollierten Wertpapieren Wenn Sie für ein Venture-backed Startup-Unternehmen arbeiten, das noch nicht öffentlich gegangen ist, werden Sie bei der Ausübung Ihrer Aktienoptionen beschränkten Aktien kaufen Wenn Sie ein Gründer, Exekutive oder ein Vorstandsdirektor sind, dann kann Ihr Bestand unter zusätzlichen Beschränkungen als Kontrollsicherheit unterliegen Wenn Sie Ihren Bestand vor dem ausstellenden Unternehmen, das öffentlich ist, und das Auslaufen der Beschränkungen verkaufen, dann werden Sie Müssen die in Regel 144 vorgesehenen Ausnahmen einhalten Die wichtigste Voraussetzung ist die einjährige Haltefrist Es gibt auch eine kürzere sechsmonatige Holding-Anforderung unter besonderen Umständen, aber meistens für Nicht-Tochtergesellschaften Nachdem die Haltedauer-Anforderung erfüllt ist, haben die Inhaber von Kontroll-Wertpapieren Die innerhalb eines Zeitraums von 3 Monaten mehr als 5000 Aktien oder 50.000 Wert verkaufen wollen, müssen auch die Formular 144 mit der SEC einreichen, um ihre Absichten bekannt zu geben. Zufälligerweise hat die einjährige Holdinganforderung den Vorteil, dass der Aktionär langfristige Kapitalgewinne erhält Behandlung von möglichen Gewinnen aus der Aktie. Die Regel 144 Holding Uhr beginnt am Tag Ihrer Aktienoptionen ausgeübt Die Hauptursache ist, dass die Holding Anforderung stellt eine Periode der Illiquidität, die eine erhebliche finanzielle Belastung für einige Mitarbeiter darstellen kann Eine geringe Risiko-Lösung ist Um aus dem Employee Stock Option Fund zu finanzieren, um die Kosten für die Ausübung der Optionen sowie alle damit verbundenen Steuern zu decken. Ein ESO-Fortschritt ermöglicht es Ihnen, das Zurückhalten von wertvollem persönlichem Kapital zu vermeiden und Sie vor dem potenziellen Nachteilverlust zu schützen. Eine Transaktion mit der ESO-Fonds wird sich nicht negativ auf den Zeitpunkt Ihrer Regel 144 Halten Zeitraum Anforderungen Wenn Sie bereits beschränkte Bestände aus einer früheren Übung, sondern Liquidität während der Regel 144 Haltezeit haben, dann kann der ESO-Fonds auch Finanzierung unter ähnlichen Bedingungen, die nicht Auswirkungen haben Ihre Regel 144 halten Zeitraum. Exercising Aktienoptionen ist für viele Mitarbeiter riskant Es kann viel Kapital für längere Zeit gebunden werden und unterliegen der Möglichkeit der totalen Verlust ESO-Transaktionen sind attraktiv, weil sie steuer - und effizient sind Haben keine Zahlungen, bis ein Liquiditätsereignis auf der Aktie erreicht wird. Und wenn die Aktie wertlos wird, hat ESO das Risiko des Verlustes. Für weitere Informationen kontaktieren Sie uns bitte im ESO Fund. Learn mehr über den ESO Fund und entdecken Sie, wie wir Ihnen helfen können Ausübung Ihrer Aktienoptionen. Employee Stock Option Fund 999 Baker Way Suite 400 San Mateo, CA 94404 tel 1 650 262-6670.